خيارات تداول الرموز اليونانية

الخيار الإغريق.

ما هو الخيار الإغريق؟

تم تسمية الخصائص الرياضية للنموذج بلاك سكولز بعد الحروف اليونانية المستخدمة لتمثيلها في المعادلات. ومن المعروف هذه باسم الإغريق الخيار. الخيار 5 الإغريق قياس حساسية أسعار الخيارات الأسهم فيما يتعلق 4 عوامل مختلفة. التغيرات في سعر السهم الأساسي، وسعر الفائدة، والتقلب، وتضاؤل ​​الوقت.

انقر فوق فوق فهرس المحتوى.

الخيار الإغريق - دلتا (& # 948؛)

الخيار دلتا - مقدمة.

قيمة دلتا هي الأكثر شهرة والأكثر أهمية من غريكس الخيار. وهذه هي الدرجة التي سينتقل بها سعر الخيار نظرا للتغير في سعر السهم الأساسي، وكل ذلك يساوي. على سبيل المثال، فإن خيارا مع دلتا قدرها 0.5 سيحرك نصف سنت لكل حركة سنت واحد في المخزون الأساسي. وهو ما يعني، خيارات الأسهم مع دلتا أعلى سوف تزيد / تنقص في القيمة أكثر مع نفس الخطوة على الأسهم الأساسية مقابل خيارات الأسهم مع انخفاض قيمة دلتا.

لماذا هو الخيار دلتا المهم؟

معرفة قيمة الدلتا من الخيارات الخاصة بك هو المهم للتجار الخيار الذين لا يحملون خيارات الأسهم حتى انتهاء الصلاحية. في الواقع، عدد قليل من الخيارات الخيارات التجار المضاربة مواقف لانتهاء في تداول الخيارات. إذا كنت تكهنات سريعة 1 $ زيادة في المخزون الأساسي في غضون بضعة أيام وشراء خيارات الاتصال من أجل التحضير لهذه الخطوة، دلتا خيارات المكالمة سوف اقول لكم بالضبط كم من المال سوف تجعل مع أن 1 $ زيادة. وبالتالي فإن الخيار دلتا يساعدك على التخطيط لمدى خيارات الدعوة لشراء إذا كنت تخطط لالتقاط قيمة نقدية محددة في الأرباح ويساعدك على حساب الرافعة الخيارات المعنية.

الخيار دلتا مهم أيضا للمتداولين الخيار الذي يستخدم استراتيجيات خيار التداول موقف معقدة. إذا كان متداول الخيارات يخطط للاستفادة من تضاؤل ​​الوقت لخياراته على المدى القصير للأوراق المالية، فإن تاجر الخيارات هذا يحتاج للتأكد من أن قيمة الدلتا الإجمالية لموقفه قريبة من الصفر بحيث لا تؤثر التغيرات في سعر السهم الأساسي القيمة الإجمالية لموقفه. ويعرف هذا باسم دلتا نيوترال في تداول الخيارات.

خصائص الخيار دلتا والقراءة دلتا القيم.

وهناك خيار بعيد عن خيار المخزون النقدي سيكون له دلتا قريبة جدا من الصفر؛ في خيار الأسهم النقدية دلتا من 0.5؛ فإن عميق في خيار الأسهم المال سيكون دلتا قريبة من 1.

الأسهم اختيار ماستر!

"ربما الأكثر دقة اللقطات الأسهم في العالم".

دلت الدلالات إيجابية. وضع الدلتا سلبية، مما يعكس حقيقة أن سعر الخيار وضع وأسعار الأسهم الكامنة ترتبط عكسيا.

هل يبقى الخيار دلتا نفس انتهاء الصلاحية؟

للأسف، دلتا الخيار يتغير طوال الوقت. الخيار دلتا التغييرات مع تغير سعر الأسهم الأساسية، وجلب هذا الخيار أكثر وأكثر في المال أو أكثر وأكثر من المال. ويخضع هذا التأثير لخيار غاما. حتى إذا كان المخزون الأساسي لا يزال راكدا، الخيار دلتا للخيارات في المال يزداد مع اقتراب انتهاء الصلاحية وخيار دلتا لخيارات خارج المال تنخفض مع انتهاء الصلاحية.

الخيار دلتا الصيغة.

صيغة حساب دلتا الخيار هي:

C = قيمة خيار الاتصال.

S t = القيمة الحالية للأصل الأساسي.

N (d1) = معدل التغير في سعر الخيار فيما يتعلق بسعر الأصل الأساسي.

T = خيار الحياة كنسبة مئوية من السنة.

لن = السجل الطبيعي لل.

R f = معدل العائد الخالي من المخاطر.

قراءة البرنامج التعليمي الكامل على خيارات دلتا الآن!

أفضل خيارات التداول كتب!

قراءة أفضل الكتب تداول الخيارات الموصى بها من قبل مديري صندوق التحوط!

انقر فوق فوق فهرس المحتوى.

الخيار الإغريق - غاما (& # 947؛)

غاما - مقدمة.

يشير غاما من أحد الخيارات إلى كيفية تغيير دلتا الخيار مقارنة بنقطة 1 نقطة في الأصل الأساسي. وبعبارة أخرى، فإن غاما يظهر حساسية دلتا الخيار لتغيرات أسعار السوق.

الأسهم اختيار ماستر!

"ربما الأكثر دقة اللقطات الأسهم في العالم".

قراءة قيم غاما.

الخيار صيغة غاما.

صيغة حساب غاما الخيار هي:

d1 = يرجى الرجوع إلى حساب دلتا أعلاه.

S = القيمة الحالية للأصل الأساسي.

T = خيار الحياة كنسبة مئوية من السنة.

قراءة البرنامج التعليمي الكامل على خيارات غاما الآن!

انقر فوق فوق فهرس المحتوى.

الخيار الإغريق - فيغا.

فيغا - مقدمة.

فيغا من خيار يشير إلى كم، نظريا على الأقل، فإن سعر الخيار تتغير مع تقلب التغييرات الأصول الأساسية.

قراءة قيمة فيغا.

فيغا هو الأكثر حساسية عندما يكون الخيار هو في المال وتناقص من أي جانب من الجانبين كما يتداول السوق أعلاه / تحت الإضراب. بعض استراتيجيات تداول الخيارات التي هي حساسة بشكل خاص فيغا هي سترادل لونغ سترادل (حيث يمكن تحقيق الربح عند زيادة التقلبات دون تحرك في الأصل الأساسي) و سترادل القصير (حيث يمكن تحقيق الربح عند انخفاض التذبذب دون تحرك في الكامنة الأصول). كما ترون من الصورة أدناه من القيم الحقيقية فيغا الخيار مسفت دعوة الخيار، فإنه يقلل بشكل كبير كما يذهب في المال والخروج من المال.

الخيار فيغا الفورمولا.

الصيغة لحساب الخيار فيغا هو:

d1 = يرجى الرجوع إلى حساب دلتا أعلاه.

S = القيمة الحالية للأصل الأساسي.

T = خيار الحياة كنسبة مئوية من السنة.

C = قيمة خيار الاتصال.

قراءة البرنامج التعليمي الكامل على خيارات فيغا الآن!

الأسهم اختيار ماستر!

"ربما الأكثر دقة اللقطات الأسهم في العالم".

انقر فوق فوق فهرس المحتوى.

الخيار الإغريق - ثيتا (& # 952؛)

تعرف على كيفية جعل طلابي أكثر من 87٪ الربح الشهري،

بثقة، خيارات التداول في سوق الولايات المتحدة!

ثيتا - مقدمة.

ثيتا يقيس مدى سرعة قسط من خيار الأسهم تسوس مع مرور الوقت. وبحلول انحطاط الوقت، نعني انخفاض قيمة قسط عقد خيار الأسهم. لفهم تماما ما هو قسط من خيار الأسهم هو، تحتاج إلى فهم كيفية تسعير خيارات الأسهم.

قراءة قيمة ثيتا.

خصائص قيمة ثيتا.

كنت قد لاحظت شيئا بيركوليار حول ثيتا من خارج المال (أوتم) خيارات عند مقارنة الصورتين أعلاه وهذا هو، ثيتا قيمة لخيارات أوتم أعلى مع انتهاء صلاحية أطول وأقل مع انتهاء صلاحية أقرب.

إيتم / أتم خيارات ثيتا.

مزيد من انتهاء الصلاحية: ثيتا منخفضة.

إنتهاء أقرب: ثيتا عالية.

خيارات أوتم ثيتا.

مزيد من انتهاء الصلاحية: ثيتا عالية.

اقرب انقطاع: ثيتا منخفضة.

الخيار صيغة ثيتا.

صيغة حساب الخيار ثيتا هي:

d1 = يرجى الرجوع إلى حساب دلتا أعلاه.

T = خيار الحياة كنسبة مئوية من السنة.

C = قيمة خيار الاتصال.

S t = السعر الحالي للأصل الأساسي.

X = سعر الإضراب.

R f = معدل العائد الخالي من المخاطر.

N (d2) = احتمال الخيار في المال.

قراءة البرنامج التعليمي الكامل على خيارات ثيتا الآن!

انقر فوق فوق فهرس المحتوى.

الخيار الإغريق - رو (& # 961؛)

رو - مقدمة.

رو يقيس حساسية خيار أو محفظة الخيارات إلى تغيير في سعر الفائدة.

قراءة رو القيمة.

لاحظ من القيم الحقيقية رو أدناه لخيارات مسفت الاتصال بأن القيم رو وعادة ما تكون منخفضة جدا، وبالتالي فإن نسبة الزيادة أو النقصان في أسعار الفائدة لا تجعل حقا الكثير من الفرق لخيار الأسهم.

تلبية الإغريق.

(على الأقل الأربعة الأكثر أهمية)

ملاحظة: الإغريق يمثلون إجماع السوق على كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. وليس هناك ما يضمن أن هذه التنبؤات ستكون صحيحة.

قبل قراءة الاستراتيجيات، من الجيد التعرف على هذه الأحرف لأنها ستؤثر على سعر كل خيار تتداوله. ضع في اعتبارك أنك تعرفت، والأمثلة التي نستخدمها هي & لدكو؛ العالم المثالي & رديقو؛ أمثلة. وكما أفلاطون بالتأكيد اقول لكم، في العالم الحقيقي الأمور تميل إلى عدم العمل تماما تماما كما هو الحال في مثالية.

يفترض التجار الخيار بداية في بعض الأحيان أنه عندما يتحرك السهم 1 $، فإن سعر الخيارات على أساس هذا المخزون تتحرك أكثر من 1 $. هذا سخيف قليلا عندما كنت حقا التفكير في ذلك. يكلف الخيار أقل بكثير من المخزون. لماذا يجب أن تكون قادرا على جني المزيد من الفوائد أكثر مما لو كنت تملك الأسهم؟

من المهم أن يكون لديك توقعات واقعية حول سلوك سعر الخيارات التي تتاجر بها. لذا فإن السؤال الحقيقي هو، كم سيتحرك سعر الخيار إذا تحرك السهم $ 1؟ هذا المكان & لدكو؛ دلتا & رديقو؛ ادخل.

دلتا هي المبلغ الذي من المتوقع أن يتحرك سعر الخيار استنادا إلى تغيير $ 1 في المخزون الأساسي.

المكالمات لها دلتا إيجابية، بين 0 و 1. وهذا يعني إذا كان سعر السهم ترتفع وتغير أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر المكالمة سوف ترتفع. هنا مثال. إذا كانت المكالمة لها دلتا .50 و الأسهم ترتفع $ 1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة ترتفع حوالي $ .50. إذا كان السهم ينخفض ​​$ 1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة تنخفض حوالي $ .50.

يضع لها دلتا سلبية، بين 0 و -1. وهذا يعني إذا ارتفع السهم وتغيرت أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر الخيار سوف تنخفض. على سبيل المثال، إذا كان وضع لديها دلتا من -50 والسهم ترتفع $ 1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع تنخفض $ 0،50. إذا كان السهم ينخفض ​​$ 1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع ترتفع $ 0.5.

وكقاعدة عامة، فإن الخيارات في المال سوف تتحرك أكثر من الخيارات خارج المال، والخيارات على المدى القصير سوف تتفاعل أكثر من الخيارات على المدى الطويل لنفس التغير في سعر السهم.

مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فإن دلتا للمكالمات في المال تقترب من 1، مما يعكس رد فعل واحد إلى واحد لتغيرات الأسعار في الأسهم. سوف دلتا لمكالمات خارج المال تقترب 0 وفاز لا تتفاعل على الإطلاق لتغيرات الأسعار في المخزون. وهذا لأنه إذا كانت محتفظ بها حتى انتهاء الصلاحية، سيتم إما إجراء المكالمات و & لدكو؛ تصبح مخزون & رديقو؛ أو أنها سوف تنتهي لا قيمة لها وتصبح شيئا على الإطلاق.

مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فإن الدلتا لوضع في المال يضع نهج -1 ودلتا للخروج من المال يضع الاقتراب من 0. وهذا لأن لأنه إذا عقدت يضع حتى انتهاء الصلاحية، فإن المالك إما ممارسة الخيارات وبيع الأسهم أو وضع ستنتهي لا قيمة لها.

وهناك طريقة مختلفة للتفكير في دلتا.

حتى الآن نحن & نبسب؛ تعطيك تعريف كتاب دلتا. ولكن هنا أيضا طريقة أخرى مفيدة للتفكير في دلتا: احتمال أن الخيار ينتهي ما لا يقل عن 0،01 $ في المال في انتهاء الصلاحية.

من الناحية الفنية، وهذا ليس تعريفا صالحا لأن الرياضيات الفعلية وراء دلتا ليست حساب الاحتمالات المتقدمة. ومع ذلك، دلتا كثيرا ما تستخدم مرادفا مع احتمال في عالم الخيارات.

في محادثة عارضة، فمن المعتاد لإسقاط الفاصلة العشرية في الرقم دلتا، كما هو الحال في، & لدكو؛ خيار بلدي ديلا 60. & رديقو؛ أو، & لدكو؛ هناك 99 دلتا أنا ذاهب إلى أن يكون البيرة عند الانتهاء من كتابة هذه الصفحة. & رديقو؛

عادة، فإن خيار المكالمة في المال سيكون دلتا من حوالي .50، أو & لدكو؛ 50 دلتا. & رديقو؛ وهذا لأن هناك فرصة 50/50 وينتهي الخيار حتى داخل أو خارج من المال عند انتهاء الصلاحية. الآن دعونا ننظر في كيفية دلتا تبدأ في التغيير كخيار يحصل مزيد من داخل أو خارج المال.

كيف تؤثر حركة أسعار الأسهم على الدلتا.

كما يحصل على مزيد من الخيار في المال، واحتمال أنه سيكون في المال عند انتهاء الصلاحية كذلك. وبالتالي فإن الخيار & [رسقوو]؛ s دلتا زيادة. كما خيار يحصل على مزيد من خارج من المال، واحتمال أنه سيكون في النقود عند انتهاء الصلاحية ينخفض. وبالتالي فإن الخيار & [رسقوو]؛ ق دلتا سوف تنخفض.

تخيل أنك تملك خيار الاتصال على الأسهم شيز مع سعر الإضراب من 50 $، و 60 يوما قبل انتهاء سعر السهم هو بالضبط $ 50. وبما أنه خيار في المال، يجب أن يكون الدلتا حوالي 0.50. على سبيل المثال، لنفترض أن الخيار يستحق 2 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). لذلك من الناحية النظرية، إذا ارتفع السهم إلى 51 $، سعر الخيار يجب أن ترتفع من 2 $ إلى 2،50 $.

ماذا، إذن، إذا استمر السهم في الارتفاع من 51 $ إلى 52 $؟ هناك الآن احتمال أعلى أن الخيار سوف ينتهي في المال في انتهاء الصلاحية. فماذا سيحدث لدلتا؟ إذا قلت، & لدكو؛ ستزيد دلتا، & رديقو؛ أنت صحيحة تماما.

إذا ارتفع سعر السهم من 51 $ إلى 52 $، فإن سعر الخيار قد يرتفع من 2.50 $ إلى 3.10 $. وهذا تحرك بقيمة 60 دولار أمريكي (أو ما يعادل هذا المبلغ بالعملة المحلية). لذلك زاد الدلتا من 0.50 إلى 0.60 ($ 3.10 - $ 2.50 = $ .60) حيث حصل السهم على مزيد من المال.

من ناحية أخرى، ماذا لو انخفض السهم من 50 $ إلى 49 $؟ قد ينخفض ​​سعر الخيار من $ 2 إلى $ 1.50، مما يعكس مرة أخرى الدلتا 0.50 من الخيارات في المال ($ 2 - $ 1.50 = $ .50). ولكن إذا استمر السهم في الانخفاض إلى 48 $، فإن الخيار قد ينخفض ​​من 1.50 دولار إلى 1.10 دولار. حتى الدلتا في هذه الحالة كان قد انخفض إلى .40 ($ 1.50 - $ 1.10 = $ .40). ويعكس هذا الانخفاض في الدلتا الاحتمال الأقل أن ينتهي الخيار في نهاية النقود عند انتهاء صلاحيتها.

كيف تتغير دلتا مع اقتراب انتهاء الصلاحية.

مثل سعر السهم، والوقت حتى انتهاء الصلاحية سيؤثر على احتمال أن الخيارات ستنتهي داخل أو خارج المال. وهذا لأن نهج انتهاء الصلاحية، فإن المخزون سيكون أقل وقت للتحرك أعلى أو أقل من سعر الإضراب للخيار الخاص بك.

لأن الاحتمالات تتغير مع نهج انتهاء الصلاحية، وسوف دلتا تتفاعل بشكل مختلف مع التغيرات في سعر السهم. إذا كانت المكالمات هي في المال قبل انتهاء الصلاحية، فإن دلتا تقترب 1 والخيار سوف ينتقل بيني مقابل فلسا واحدا مع الأسهم. سوف يقترب من المال في -1 مع اقتراب انتهاء الصلاحية.

إذا كانت الخيارات خارج المال، فإنها سوف الاقتراب من 0 بسرعة أكبر من أنها سوف تتخطى في الوقت المناسب ووقف رد فعل تماما للحركة في الأسهم.

تخيل الأسهم شيز هو في 50 $، مع الخاص بك 50 $ خيار استدعاء ضربة يوم واحد فقط من انتهاء الصلاحية. مرة أخرى، يجب أن يكون الدلتا حوالي .50، لأن هناك & [رسقوو]؛ s نظريا فرصة 50/50 للسهم تتحرك في أي من الاتجاهين. ولكن ماذا سيحدث إذا ارتفع السهم إلى 51 $؟

فكر في الأمر. إذا كان هناك يوم واحد فقط حتى انتهاء الصلاحية والخيار هو نقطة واحدة في المال، ما هو احتمال الخيار لا يزال على الأقل 0،01 $ في المال بحلول يوم غد؟ انها عالية جدا، أليس كذلك؟

بالطبع هو كذلك. لذلك سوف دلتا زيادة وفقا لذلك، مما يجعل خطوة مثيرة من 0.50 إلى حوالي .90. على العكس من ذلك، إذا الأسهم شيز قطرات من 50 $ إلى 49 $ يوم واحد فقط قبل انتهاء الخيار، قد تتغير الدلتا من 0،50 إلى 0،10، مما يعكس احتمال أقل بكثير أن الخيار سينتهي في المال.

حتى مع انتهاء الصلاحية، والتغيرات في قيمة الأسهم سوف يسبب تغييرات أكثر دراماتيكية في الدلتا، وذلك بسبب زيادة أو انخفاض احتمال الانتهاء في المال.

تذكر تعريف كتاب دلتا، جنبا إلى جنب مع ألامو.

عدم نسيان: تعريف الكتب المدرسية & رديقو؛ من دلتا لا علاقة لها باحتمال خيارات الانتهاء من داخل أو خارج المال. مرة أخرى، دلتا هو ببساطة المبلغ الذي سوف يتحرك سعر الخيار على أساس 1 $ التغيير في الأسهم الأساسية.

ولكن بالنظر إلى دلتا كما احتمال أن خيار الانتهاء في المال هو وسيلة جميلة جدا للتفكير في ذلك.

غاما هو المعدل الذي دلتا سوف تتغير على أساس تغيير $ 1 في سعر السهم. حتى إذا دلتا هو & لدكو؛ سرعة و رديقو؛ حيث تتغير أسعار الخيارات، يمكنك التفكير في غاما باسم & لدكو؛ التسارع. & رديقو؛ الخيارات مع أعلى غاما هي الأكثر استجابة للتغيرات في سعر المخزون الأساسي.

وكما ذكرنا، فإن دلتا هي رقم ديناميكي يتغير مع تغير سعر السهم. ولكن دلتا لا تغير بنفس المعدل لكل خيار استنادا إلى مخزون معين. دعونا نلقي نظرة أخرى على خيار الاتصال لدينا على الأسهم شيز، مع سعر الإضراب من 50 $، لنرى كيف يعكس غاما التغيير في دلتا فيما يتعلق بالتغيرات في سعر السهم والوقت حتى انتهاء الصلاحية (الشكل 1).

الشكل 1: دلتا وجاما لمخزون شيز دعوة مع 50 $ سعر الإضراب.

لاحظ كيف تتغير دلتا وغاما مع تحرك سعر السهم لأعلى أو هبوطا من 50 دولارا أمريكيا والخيار يتحرك داخل أو خارج نطاق المال. كما ترون، فإن أسعار الخيارات في المال تتغير بشكل ملحوظ أكثر من سعر الخيارات داخل أو خارج المال مع نفس انتهاء الصلاحية. أيضا، فإن أسعار الخيارات على المدى القريب في المال تتغير بشكل ملحوظ أكثر من سعر الخيارات على المدى الطويل في المال.

لذا، فإن ما يتحدث عنه هذا الأمر هو أن أسعار الخيارات على المدى القريب ستظهر استجابة أكثر انفجارات لتغيرات الأسعار في الأسهم.

إذا كنت المشتري خيارا، غاما عالية جيدة طالما توقعاتك صحيحة. وهذا لأن الخيار الخاص بك يتحرك في المال، وسوف دلتا الاقتراب 1 بسرعة أكبر. ولكن إذا توقعات الخاص بك هو الخطأ، فإنه يمكن أن يعود لدغة لك عن طريق خفض بسرعة دلتا الخاص بك.

إذا كنت بائع الخيار والتوقعات الخاصة بك غير صحيحة، وارتفاع جاما هو العدو. وهذا يمكن أن يتسبب في موقفك من العمل ضدك بمعدل أكثر تسارعا إذا كان الخيار الذي باعته يتحرك في الأموال. ولكن إذا توقعاتك صحيحة، وارتفاع جاما هو صديقك منذ قيمة الخيار الذي بيعه سوف تفقد القيمة بسرعة أكبر.

الوقت الاضمحلال، أو ثيتا، هو العدو رقم واحد للمشتري الخيار. من ناحية أخرى، فإنه عادة ما يكون الخيار البائع أفضل صديق. ثيتا هو المبلغ الذي سوف ينخفض ​​سعر المكالمات ويضع (على الأقل من الناحية النظرية) لتغيير يوم واحد في الوقت لانتهاء الصلاحية.

الشكل 2: تضاؤل ​​الوقت لخيار النداء النقدي.

يوضح هذا الرسم البياني كيف ستتأثر قيمة الخيار في المال خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ كيف يذوب قيمة الوقت بعيدا بمعدل تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية.

يوضح هذا الرسم البياني كيف ستتأثر قيمة الخيار في المال خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ كيف يذوب قيمة الوقت بعيدا بمعدل تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية.

في سوق الخيارات، مرور الوقت هو مماثل لتأثير شمس الصيف الحارة على كتلة من الجليد. كل لحظة يمر يسبب بعض قيمة الخيار إلى & لدكو؛ تذوب بعيدا. & رديقو؛ وعلاوة على ذلك، ليس فقط قيمة الوقت تذوب بعيدا، فإنه يفعل ذلك بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية.

تحقق من الشكل 2. كما ترون، وخيار في 90 يوما في المال مع قسط من 1.70 $ سوف تفقد $ 30 من قيمتها في شهر واحد. من ناحية أخرى، قد يخسر خيار لمدة 60 يوما $ .40 من قيمته على مدار الشهر التالي. وسيخسر الخيار الذي يستمر لمدة 30 يوما القيمة المتبقية المتبقية بقيمة 1 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) من الوقت.

سوف تواجه الخيارات في المال خسائر الدولار أكثر أهمية مع مرور الوقت من داخل أو خارج من المال الخيارات مع نفس المخزون الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية. وهذا لأن الخيارات المتاحة في المال لها أكبر قيمة زمنية مضمنة في القسط. وأكبر جزء من قيمة الوقت المدمج في السعر، وأكثر من هناك لتخسر.

نضع في اعتبارنا أن لخيارات خارج المال، ثيتا سيكون أقل مما هو عليه في خيارات المال. وهذا لأن المبلغ بالدولار من قيمة الوقت أصغر. ومع ذلك، قد تكون الخسارة أكبر من حيث النسبة المئوية للخيارات خارج المال بسبب القيمة الزمنية الأصغر.

عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة للآثار الصافية لل ثيتا في قسم يسمى & لدكو؛ مع مرور الوقت. & رديقو؛

الشكل 3: فيغا للحصول على خيارات في المال على أساس.

من الواضح، ونحن نذهب أبعد من ذلك في الوقت المناسب، سيكون هناك المزيد من الوقت قيمة بنيت في عقد الخيار. وبما أن التقلبات الضمنية تؤثر فقط على قيمة الوقت، فإن الخيارات الأطول أجلا ستكون لها خيارات فيغا أعلى من الخيارات القصيرة الأجل.

عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة لتأثير فيغا في قسم يسمى & لدكو؛ التقلب الضمني. & رديقو؛

يمكنك التفكير في فيغا كما اليوناني الذي & رسكو؛ ق قليلا مهتز و الإفراط في الكافيين. فيغا هو مبلغ الدعوة ووضع الأسعار سوف تتغير، من الناحية النظرية، لتغير نقطة واحدة المقابلة في التقلبات الضمنية. فيغا ليس له أي تأثير على القيمة الجوهرية للخيارات. فإنه يؤثر فقط على & لدكو؛ قيمة الوقت & رديقو؛ من سعر الخيار.

عادة، مع زيادة التقلبات الضمنية، سوف تزيد قيمة الخيارات. وذلك لأن زيادة التقلبات الضمنية تشير إلى زيادة نطاق الحركة المحتملة للسهم.

لنفحص خيارا لمدة 30 يوما في المخزون شيز بسعر 50 دولارا للسهم والمخزون بالضبط عند 50 دولارا أمريكيا (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). فيغا لهذا الخيار قد يكون .03. وبعبارة أخرى، قد ترتفع قيمة الخيار $ 0،03 إذا كان التقلب الضمني يزيد من نقطة واحدة، وقيمة الخيار قد تنخفض $ 0،03 إذا تقلب الضمني يقلل نقطة واحدة.

الآن، إذا نظرتم إلى 365 يوما في المال الخيار شيز، قد يكون فيغا تصل إلى 0.2. لذلك قد تتغير قيمة الخيار $ .20 عندما يتغير التقلب الضمني بمقدار نقطة (انظر الشكل 3).

أين رو؟

إذا كنت تريد تاجر خيارات أكثر تقدما، فربما لاحظت أننا نفتقد إحدى اللغات اليونانية & مداش؛ رو. وهذا المبلغ الذي ستتغير قيمته الخيارية من الناحية النظرية على أساس تغيير نقطة مئوية واحدة في أسعار الفائدة.

رو خرجت للتو للدوران، لأننا لا نتحدث عنه كثيرا في هذا الموقع. أولئك منكم الذين حقا الحصول على جدية حول الخيارات سوف تحصل في نهاية المطاف إلى معرفة هذه الشخصية بشكل أفضل.

في الوقت الحالي، ضع في اعتبارك أنه إذا كنت تتاجر بخيارات قصيرة الأجل، فإن تغيير أسعار الفائدة لا يؤثر على قيمة خياراتك كثيرا. ولكن إذا كنت تتداول خيارات على المدى الطويل مثل ليبس، رو يمكن أن يكون لها تأثير أكثر أهمية بكثير بسبب أكبر & لدكو؛ تكلفة حملها & رديقو؛

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

استخدام & كوت؛ الإغريق & كوت؛ لفهم الخيارات.

في محاولة للتنبؤ بما سيحدث لسعر خيار واحد أو موقف ينطوي على خيارات متعددة كما تغيرات السوق يمكن أن يكون مهمة صعبة. ولأن سعر الخيار لا يظهر دائما بالتزامن مع سعر الأصل الأساسي، فمن المهم أن نفهم العوامل التي تساهم في الحركة في سعر أحد الخيارات، وما هو تأثيره.

خيارات التجار غالبا ما تشير إلى دلتا، غاما، فيغا و ثيتا من مواقفهم الخيار. وبشكل جماعي، تعرف هذه المصطلحات باسم "الإغريق" وأنها توفر وسيلة لقياس حساسية سعر الخيار للعوامل القابلة للقياس. قد تبدو هذه الشروط مربكة وتخويف لتجار الخيار الجديد، ولكن تقسيمها، والإغريق تشير إلى المفاهيم البسيطة التي يمكن أن تساعدك على فهم أفضل للخطر والمكافأة المحتملة لموقف الخيار.

إيجاد قيم لليونانيين.

أولا، يجب أن نفهم أن الأرقام المقدمة لكل من اليونانيين هي النظرية بدقة. وهذا يعني أن القيم المتوقعة تستند إلى نماذج رياضية. معظم المعلومات التي تحتاجها لخيارات التجارة - مثل العطاء، طلب والأسعار الأخيرة، وحجم وفتح الفائدة - هو البيانات الواقعية الواردة من تبادل الخيارات المختلفة وتوزيعها من قبل خدمة البيانات الخاصة بك و / أو شركة الوساطة.

ولكن الإغريق لا يمكن ببساطة أن ينظر في جداول الخيار اليومي الخاص بك. وهي تحتاج إلى حساب، ودقتها هي فقط جيدة مثل النموذج المستخدم لحسابها. للحصول عليها، سوف تحتاج إلى الوصول إلى حل المحوسب الذي يحسب لهم بالنسبة لك. كل من أفضل الخيارات التجارية-تحليل حزم سوف تفعل ذلك، وبعض من أفضل مواقع الوساطة المتخصصة في خيارات (أوبتيونفيو و أوبتيونستار) أيضا توفير هذه المعلومات. وبطبيعة الحال، هل يمكن أن تتعلم الرياضيات وحساب الإغريق باليد لكل خيار. ولكن نظرا للعدد الكبير من الخيارات المتاحة والقيود الزمنية، فإن ذلك سيكون غير واقعي. في ما يلي مصفوفة توضح جميع الخيارات المتاحة من كانون الأول (ديسمبر)، كانون الثاني (يناير) وأبريل (نيسان) 2005، لمخزون يتداول حاليا عند 60 دولارا. يتم تنسيقها لإظهار سعر السوق، دلتا، غاما، ثيتا، وفيغا لكل خيار. ونحن نناقش ما يعني كل من اليونانيين، يمكنك الرجوع إلى هذا التوضيح لمساعدتك على فهم المفاهيم.

يعرض القسم العلوي خيارات الاتصال، مع خيارات وضع في القسم السفلي. لاحظ أن أسعار الإضرابات مدرجة رأسيا على الجانب الأيمن، مع الجزرة (& غ؛) مما يشير إلى أن سعر الإضراب البالغ 60 دولارا أمريكيا. خيارات خارج المال هي تلك فوق 60 للمكالمات وأقل من 60 لوضع، في حين أن الخيارات في المال أقل من 60 للمكالمات وأعلى من 60 لوضع. كما يمكنك الانتقال من اليسار إلى اليمين، والوقت المتبقي في حياة الخيار يزيد خلال كانون الأول / ديسمبر، كانون الثاني / يناير، ونيسان / أبريل. يظهر العدد الفعلي للأيام المتبقية حتى انتهاء الصلاحية بين قوسين في رأس العمود لكل شهر.

يتم تطبيع الدلتا، غاما، ثيتا، وأرقام فيغا هو مبين أعلاه للدولار. لتطبيع الإغريق للدولارات ببساطة مضاعفة لهم من قبل مضاعف العقد من الخيار. وسيكون مضاعف العقد 100 (سهم) لمعظم خيارات الأسهم. كيف مختلف الإغريق تتحرك مع تغير الظروف يعتمد على مدى سعر الإضراب من السعر الفعلي للسهم وكم من الوقت تبقى حتى انتهاء الصلاحية.

كما تغير أسعار الأسهم الكامنة - دلتا وجاما.

تقيس دلتا حساسية القيمة النظرية للخيار للتغير في سعر الأصل الأساسي. وعادة ما يتم تمثيله على أنه رقم بين ناقص واحد، وهو يشير إلى مقدار قيمة الخيار الذي يجب أن يتغير عندما يرتفع سعر السهم الأساسي بمقدار دولار واحد. كاتفاقية بديلة، يمكن أيضا أن تظهر الدلتا كقيمة بين -100 و +100 لإظهار حساسية الدولار الكلي على خيار القيمة 1، والتي تتألف من 100 سهم من الكامنة. وبالتالي فإن الدلتا تطبيع أعلاه تظهر المبلغ الفعلي الدولار سوف تكسب أنت أو تخسر. على سبيل المثال، إذا كنت تملك 60 ديسمبر وضعت مع دلتا من -45.2، يجب أن تفقد 45.20 $ إذا كان سعر السهم ترتفع بمقدار دولار واحد.

خيارات الدعوة ديلتاس إيجابية ووضع خيارات ديلتاس السلبية. خيارات المال في العادة لديها دلتا حوالي 50. خيارات عميقة في المال قد يكون دلتا 80 أو أعلى، في حين أن خارج المال من الخيارات ديلتاس صغيرة مثل 20 أو أقل. كما يتحرك سعر السهم، سوف دلتا تتغير كما يصبح الخيار أكثر داخل أو خارج من المال. عندما يحصل خيار الأسهم على عميق في المال (دلتا بالقرب من 100)، وسوف تبدأ في التداول مثل الأسهم، وتحرك الدولار تقريبا مقابل الدولار مع سعر السهم. وفي الوقت نفسه، فإن الخيارات البعيدة عن المال لن تتحرك كثيرا من حيث القيمة المطلقة بالدولار. دلتا هو أيضا عدد مهم جدا للنظر عند بناء مواقف الجمع.

وبما أن الدلتا تمثل عاملا مهما، فإن تجار الخيارات مهتمون أيضا بكيفية تغير دلتا مع تحرك سعر السهم. تقيس غاما معدل التغير في الدلتا لكل زيادة بنقطة واحدة في الأصل الأساسي. بل هو أداة قيمة في مساعدتك على التنبؤ التغيرات في دلتا من خيار أو موقف عام. سوف تكون غاما أكبر للخيارات في المال، ويحصل على انخفاض تدريجيا لكل من الخيارات داخل وخارج المال. على عكس دلتا، غاما هو دائما إيجابية لكل من المكالمات ويضع. (لمزيد من القراءة حول موقف دلتا، انظر المقال: الذهاب أبعد من دلتا بسيطة، فهم موقف دلتا.)

التغيرات في التقلب ومرور الوقت - ثيتا وفيغا.

ثيتا هو مقياس من الاضمحلال الوقت من خيار، مبلغ الدولار أن خيار سوف تفقد كل يوم بسبب مرور الوقت. للحصول على خيارات في المال، ثيتا يزيد كخيار يقترب من تاريخ انتهاء الصلاحية. بالنسبة للخيارات داخل وخارج المال، ينخفض ​​ثيتا كخيار يقترب من انتهاء الصلاحية.

ثيتا هي واحدة من أهم المفاهيم لتاجر الخيار البداية لفهم، لأنه يفسر تأثير الوقت على قسط من الخيارات التي تم شراؤها أو بيعها. وعلاوة على ذلك في الوقت الذي تذهب، وأصغر من انحلال الوقت سيكون لخيار. إذا كنت ترغب في امتلاك خيار، فمن المفيد لشراء عقود طويلة الأجل. إذا كنت تريد استراتيجية التي تحقق أرباحا من تسوس الوقت، فإنك سوف ترغب في اختصار الخيارات على المدى القصير، بحيث الخسارة في القيمة بسبب الوقت يحدث بسرعة.

واليونانية النهائية سننظر في هو فيغا. كثير من الناس يخلط بين فيغا والتقلب. ويقيس التقلب التقلبات في الأصول الأساسية. فيغا يقيس حساسية سعر خيار للتغيرات في التقلبات. وسيؤثر التغيير في التقلب على كل من المكالمات ويضع بنفس الطريقة. وستؤدي زيادة التقلبات إلى زيادة أسعار جميع الخيارات على الأصل، ويؤدي انخفاض التقلب إلى انخفاض جميع الخيارات في القيمة.

ومع ذلك، كل خيار الفردية لديها فيغا الخاصة بها وسوف تتفاعل مع التغيرات تقلب قليلا بشكل مختلف. إن أثر التغيرات في التقلبات أكبر بالنسبة للخيارات المتاحة في المال مقارنة بالخيارات المتاحة داخل أو خارج نطاق المال. في حين يؤثر فيغا المكالمات ويضع بالمثل، فإنه يبدو أن تؤثر على المكالمات أكثر من يضع. ربما بسبب توقع نمو السوق مع مرور الوقت، وهذا التأثير هو أكثر وضوحا للخيارات على المدى الطويل مثل ليبس.

استخدام اليونانيين لفهم الصفقات الجمع.

بالإضافة إلى الحصول على الإغريق على الخيارات الفردية، يمكنك أيضا الحصول عليها للوظائف التي تجمع بين خيارات متعددة. هذا يمكن أن تساعدك على تحديد المخاطر المختلفة من كل التجارة التي تنظر فيها، مهما كانت معقدة. وبما أن مواقف الخيارات تنطوي على مجموعة متنوعة من التعرض للمخاطر، وتختلف هذه المخاطر بشكل كبير مع مرور الوقت ومع تحركات السوق، فمن المهم أن يكون هناك طريقة سهلة لفهمها.

وفيما يلي رسم بياني للمخاطر يوضح الأرباح / الخسائر المحتملة لانتشار الخصم الرأسي الذي يجمع بين 10 مكالمات طويلة في 60 يناير مع 10 مكالمات قصيرة في 65 يناير و 17.5 مكالمة. ويبين المحور الأفقي أسعار مختلفة من الأسهم شيز كورب، في حين أن المحور الرأسي يظهر الربح / الخسارة من الموقف. يتداول السهم حاليا عند 60 دولار (عند العصا العمودية).

يظهر الخط المنقط ما يبدو عليه الموقف اليوم. يظهر خط متقطع الموقف في 30 يوما؛ ويظهر الخط الثابت ما سيبدو عليه الموضع في يوم انتهاء صلاحية يناير. من الواضح أن هذا موقف صعودي (في الواقع، غالبا ما يشار إليه باسم انتشار المكالمة الثورية) وسيتم وضعه فقط إذا كنت تتوقع أن يرتفع السهم في السعر.

الإغريق تمكنك من معرفة مدى حساسية الموقف هو التغيرات في سعر السهم، والتقلب والوقت. تم اختيار خط منتصف (متقطع) لمدة 30 يوما، في منتصف الطريق بين اليوم وتاريخ انتهاء يناير، ويظهر الجدول أسفل الرسم البياني ما هي الأرباح / الخسائر، الدلتا، غاما، ثيتا، وفيغا المتوقعة للمركز ثم.

الإغريق تساعد على توفير قياسات مهمة لمخاطر موقف الخيار والمكافآت المحتملة. بمجرد أن يكون لديك فهم واضح للأساسيات، يمكنك البدء في تطبيق هذا على الاستراتيجيات الحالية. لا يكفي أن نعرف فقط إجمالي رأس المال المعرض للخطر في موقف الخيارات. ولفهم احتمالية التجارة التي تجني المال، من الضروري أن نكون قادرين على تحديد مجموعة متنوعة من قياسات التعرض للمخاطر. (لمزيد من القراءة حول التأثيرات السعرية، انظر المقال: التعرف على الإغريق.)

وبما أن الظروف تتغير باستمرار، فإن الإغريق يوفرون للمتداولين وسيلة لتحديد مدى حساسية تجارة معينة لتقلبات الأسعار وتقلبات التقلب ومدة الوقت. الجمع بين فهم الإغريق مع رؤى قوية الرسوم البيانية المخاطر توفر يمكن أن تساعدك على اتخاذ خيارات التداول الخاص بك إلى مستوى آخر.

الإغريق.

ما هي "الإغريق"

الإغريق هي أبعاد الخطر المشاركة في اتخاذ موقف في خيار أو مشتق آخر. كل متغير من المخاطر هو نتيجة افتراض غير كامل أو علاقة للخيار مع متغير أساسي آخر. وتستخدم استراتيجيات التحوط المتطورة المختلفة لتحييد أو تقليل آثار كل متغير من المخاطر.

انهيار "اليونانيين"

وباستثناء فيغا، وهي ليست حرفا يونانيا، فإن كل مقياس للمخاطر يمثله حرف مختلف من الأبجدية اليونانية.

_ (دلتا) يمثل معدل التغيير بين سعر الخيار وتغيير دولار واحد في سعر الأصل الأساسي - بمعنى آخر، حساسية السعر. دلتا من خيار الاتصال لديها مجموعة بين الصفر واحد، في حين أن دلتا من خيار وضع لديها مجموعة بين الصفر والسلبية واحدة. على سبيل المثال، افترض أن المستثمر طويل خيار الاتصال مع دلتا 0.50. لذلك، إذا زاد السهم الأساسي بمقدار $ 1، فإن سعر الخيار سيزداد نظريا بمقدار 50 سنتا، والعكس صحيح أيضا.

_ (ثيتا) يمثل معدل التغيير بين محفظة الخيار والوقت، أو حساسية الوقت. تشير ثيتا إلى المبلغ الذي قد ينخفض ​​سعر أحد الخيارات مع انخفاض وقت انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال، افترض أن المستثمر هو خيار طويل مع ثيتا من -0.50. سعر الخيار سينخفض ​​بمقدار 50 سنتا كل يوم يمر، كل شيء آخر يساوي. وإذا مرت ثلاثة أيام تداول، فإن قيمة الخيار ستنخفض نظريا بمقدار 1.50 دولار.

_ (غاما) يمثل معدل التغير بين دلتا محفظة الخيارات وسعر الأصل الأساسي - بمعنى آخر، حساسية السعر الزمني من الدرجة الثانية. غاما يشير إلى المبلغ الذي سوف تتغير دلتا نظرا للتحرك $ 1 في الأمن الأساسي. على سبيل المثال، نفترض أن المستثمر هو خيار طويل واحد على الأسهم افتراضية شيز. يحتوي خيار الاتصال على دلتا من 0.50 و غاما من 0.10. لذلك، إذا زاد شيز الأسهم أو النقصان بمقدار $ 1، فإن دلتا خيار الاتصال زيادة أو نقصان بنسبة 0.10.

وتمثل فيغا معدل التغير بين قيمة محفظة الخيارات وتقلب األصول األساسية - وبعبارة أخرى الحساسية تجاه التقلب. يشير فيغا إلى التغير في سعر الخيار نظرا لتغير في القيمة الضمنية بنسبة 1٪. على سبيل المثال، يشير خيار مع فيغا من 0.10 إلى أن قيمة الخيار من المتوقع أن تتغير بمقدار 10 سنتات إذا تغير التقلب الضمني بنسبة 1٪.

_ (رو) يمثل معدل التغير بين قيمة محفظة الخيار وتغير بنسبة 1٪ في سعر الفائدة، أو حساسية لسعر الفائدة. على سبيل المثال، افترض أن خيار المكالمة له رو 0.05 وسعر 1.25 دولار. إذا ارتفعت أسعار الفائدة بنسبة 1٪، فإن قيمة خيار المكالمة ستزيد إلى 1.30 $، وكل ما يساوي ذلك. العكس هو الصحيح لخيارات وضع.

تعرف على الإغريق.

استخدام هذه الأدوات لتعزيز الكفاءة خيارات التداول الخاصة بك.

تداول تداول نشط خيارات برو.

تداول تداول نشط خيارات برو.

تداول تداول نشط خيارات برو.

تداول تداول نشط خيارات برو.

إذا كنت تبحث عن خيارات تداول المساعدة، لا تبدو أكثر من الإغريق. مصطلح "اليونانيين" مستمد من حقيقة أن معظم ممثلة بحروف الأبجدية اليونانية.

الإغريق هي مجموعة من العمليات الحسابية التي تم تصميمها لمساعدة التجار على تقييم المخاطر. وهي تسمح بقياس تأثير التغيرات في عوامل مختلفة، مثل الوقت والتقلب، على عقد الخيارات. في حين يمكن تطبيق الإغريق عموما على المشتقات الأخرى (الأوراق المالية التي تعتمد قيمتها على الأصول الأساسية)، فهي الأكثر شهرة كأداة تستخدم من قبل التجار الخيارات من ذوي الخبرة.

أكبر واحد.

عندما يتعلق الأمر الإغريق، تبدأ المناقشة مع الأكثر استخداما على نطاق واسع من كل منهم: دلتا. هذه هي حساسية سعر الخيارات للتغير في سعر الأصل الأساسي. على سبيل المثال، سوف تقيس دلتا مقدار القيمة النظرية لخيار المكالمة على أسهم شركة شيز ستتغير، نظرا للتغير في قيمة الأسهم شيز.

انها ليست كل ما هو مهم لمعرفة كيفية حساب دلتا. في الواقع، العديد من برامج التداول تنفيذ هذا الحساب بالنسبة لك، ويمكن العثور عليها في منصة التداول الخيارات الإخلاص للعقود الفردية.

كيف يمكن للتاجر تفسير دلتا؟ هناك في الواقع عدد قليل من الطرق المختلفة لاستخدامه. وتشير دلتا 0.75 إلى أن سعر الخيار سيكسب أو يخسر 0.75 دولار عند تحرك الدولار للأصل الأساسي. لنلقي نظرة على مثال. لنفترض أن شركة شيز تتداول بسعر 40 دولار وتكلفة المكالمات 37.50 $ 3. إذا كان السهم لزيادة إلى 41 $، يعني دلتا 0.75 أن سعر الخيار دعوة النظرية يجب أن تزيد إلى 3.75 $. بالنسبة لكل خطوة من الدولارات في الأصل الأساسي، فإن سعر الخيار سينتقل تقريبا من الدلتا.

الدلتا لوضع يعمل بالمثل، ولكن سيكون عدد سلبي؛ حيث ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي من حيث القيمة، ويزداد سعر الخيار. نفترض شركة شيز يتداول في $ 40، و 42 وضع تكاليف $ 3. إذا كان السهم ينخفض ​​من 40 دولارا إلى 39 دولارا، فإن الدلتا 0.75 يعني ضمنا أن سعر الخيار النظري يجب أن يزداد إلى 3.75 دولار.

العديد من التجار استخدام دلتا بطرق أخرى كذلك. البعض يفكر في الدلتا، من حيث القيمة المطلقة، واحتمال وجود خيار في المال عند انتهاء الصلاحية. وهناك طريقة أخرى لعرض الدلتا هي من موقف صاف بشأن الأمن الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان التاجر يحمل عقد اتصال مع دلتا 0.75، فإنه يعادل أن تكون طويلة 75 سهم من الأمن الأساسي. وبالمثل، فإن عقد خيار وضع أو تقصير المكالمة، مع دلتا صافية قدرها -0.75، سيكون معادلا لكونه قصير 75 سهم من الأمن الأساسي.

وبطبيعة الحال، فإن قيمة الخيار ضمنا من قبل دلتا ليس العلم الدقيق. دلتا تعني ببساطة قيمة نظرية. العوامل سوف تؤثر على سعر خيار ما وراء سعر الأصل الأساسي. ومع ذلك، فإن دلتا هي بمثابة دليل مفيد جدا، يصور مدى حساسية الأصول الأساسية التي قد يكون الخيار.

تعلم كيفية استخدام دلتا كجزء من تداول الخيارات الخاصة بك هو المهم. يمكنك معرفة الكثير عن كيفية تداول الخيار من خلال مراقبة اليونانيين، مثل دلتا، لعقود محددة مع مرور الوقت. في ما يلي بعض الإرشادات المفيدة لمساعدتك على البدء:

كل شيء آخر على قدم المساواة، وسوف دلتا في خيار الدعوة في المال تتحرك نحو 1 عند انتهاء الصلاحية، وسوف دلتا في خيار الخيار في المال تتحرك نحو -1 عند انتهاء الصلاحية. دلتا قد تكون أكثر حساسية للوقت لانتهاء وتقلب المزيد في المال أو من المال الخيار هو.

حساء الأبجدية اليونانية.

بالإضافة إلى دلتا، وهناك عدد قليل من اليونانيين الآخرين التي تستخدم على نطاق واسع من قبل خيارات التجار.

غاما - هذا اليونانية يرتبط مباشرة إلى دلتا. في حين أن دلتا سوف تتغير على أساس التحرك السعر في الأصول الأساسية، غاما هو معدل التغيير، أو حساسية، إلى تغيير سعر الكامنة في دلتا. في الأساس، غاما يقيس مدى الدلتا يصف حساسية الخيار. جاما الإيجابية تسرع المكاسب وتتباطأ الخسائر على عقود الخيارات؛ هذه الجودة يمكن العثور عليها في المكالمات الطويلة وطويلة يضع. بدلا من ذلك، غاما السلبية يبطئ المكاسب ويسرع الخسائر، وهي سمة من سمات المكالمات المكتوبة ويضع. تأثير غاما هو الأكثر وضوحا في الخيارات في المال، وعندما جاما كبيرة، يمكن أن تتغير دلتا بسرعة.

فيغا - هذا هو مقياس لحساسية سعر الخيار لتغيير معين في التقلبات الضمنية. وستؤدي زيادة التقلب الضمني (أي التقلب المتوقع) لخيار ما إلى زيادة قيمة كل من خيارات الاتصال والخيارات، ويقلل التقلب الضمني السائد من قيمة كلا النوعين من الخيارات. فيغا يمكن أن تكون مفيدة للغاية اليونانية، وخاصة عندما من المتوقع أن تزيد أو تقلب.

ثيتا - هذا اليونانية يقيس تأثير أن الوقت تناقص على خيار لأنه يقترب انتهاء. ويعرف هذا أيضا باسم تسوس الوقت. ثيتا يحدد كم قيمة فقدت على الخيار بسبب مرور الوقت. وعادة ما يكون ذلك سلبيا بالنسبة للمكالمات التي يتم إجراؤها ووضعها، وإيجابية للمكالمات المباعة ويضع. لاحظ أنه ليس من المستحسن للتجار عديمي الخبرة للتداول بالقرب من انتهاء الصلاحية، لأنها يمكن أن تكون أكثر تعقيدا من عندما يكون هناك المزيد من الوقت لانتهاء الصلاحية.

رو - هناك العديد من اليونانيين الثانوية الأخرى التي ليست كما تستخدم على نطاق واسع تلك المذكورة أعلاه. رو هو واحد من هذه اليونانية. وهو يصف حساسية الخيار للتغيير في أسعار الفائدة. لاحظ أن العلاقة بين أسعار الفائدة وقيمة الخيار ليست كبيرة. بالمعنى الدقيق للكلمة، فإن زيادة أسعار الفائدة ستزيد من قيمة خيار الاتصال وتقليل قيمة خيار الشراء. إذا كان من المتوقع أن تتغير معدلات بشكل كبير، بعض التجار قد دمج رو في تحليلها. ومن الناحية العملية، تؤثر أسعار الفائدة على أسعار الخيارات قليلة جدا.

وضع اليونانيين للعمل.

قد يستغرق الأمر بعض الوقت لتعلم كيفية تفسير الإغريق وتحديد أي منها تعتقد أنه قد لا يكون مفيدا. التعلم عن الإغريق، وكيف أن التغيرات في ظروف السوق يمكن أن تؤثر على أسعار الخيارات الخاصة بك، قد تساعدك على أن تصبح أفضل الخيارات التاجر.

أعرف أكثر.

جرب مقیاس الإستراتیجیة في فديليتي لاختبار خیارات خیارات متعددة ومتعددة الساق تعرف علی المزید حول خیارات التداول في مرکز التعلیم في فيديليتي ابحث عن عقود الخیارات في مرکز أبحاث الخیارات.

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة وغير مناسب لجميع المستثمرين. بعض استراتيجيات الخيارات المعقدة تحمل مخاطر إضافية. قبل خيارات التداول، يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات، إن وجدت، عند الطلب.

مقالات ذات صلة.

هنا 5 أنماط شمعدان التي يمكن أن تساعدك على التجارة في السوق.

الفائدة القصيرة يمكن أن تساعد في تقييم مشاعر الأسهم؛ الفائدة المفتوحة، وتقلب الخيار.

يمكنك استخدام مؤشر القوة النسبية للمساعدة في تقييم ما إذا كان السهم أو المؤشر قد انتهى أو أقل من السعر.

نظرية داو يمكن أن تساعدك على اتخاذ قرار عندما تحركات السوق قد يكون البقاء القوة.